0次浏览 发布时间：2025-04-05 19:51:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发中证500交易型开放式指数证券投资基金（简称“广发中证500ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均出现下滑，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模有所下降
本期利润与资产净值
2024年，广发中证500ETF本期利润为219,382,313.77元，相比2023年的 -189,004,587.01元实现了扭亏为盈。这一转变主要得益于市场环境的改善以及基金投资策略的有效执行。从资产净值来看，2024年末基金资产净值为2,217,578,101.60元，较2023年末的2,942,041,731.23元减少了724,463,629.63元，降幅为24.62%。这一下降可能与市场波动以及基金份额的赎回有关。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动金额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 219,382,313.77 | -189,004,587.01 | 408,386,900.78 | 扭亏为盈 |
| 期末基金资产净值（元） | 2,217,578,101.60 | 2,942,041,731.23 | -724,463,629.63 | -24.62% |
可供分配利润与份额利润
期末可供分配利润为980,539,782.60元，较2023年末的1,179,003,412.23元减少了198,463,629.63元。期末可供分配基金份额利润为0.7927元，2023年为0.6687元，有所增加。这表明虽然可供分配利润总额下降，但单位份额的可分配利润有所提升。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动金额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 980,539,782.60 | 1,179,003,412.23 | -198,463,629.63 | -16.83% |
| 期末可供分配基金份额利润（元） | 0.7927 | 0.6687 | 0.124 | 18.54% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，长期表现良好
净值增长率与业绩比较基准
2024年，该基金份额净值增长率为7.43%，同期业绩比较基准中证500指数收益率为5.46%，基金跑赢业绩比较基准1.97个百分点。过去五年，基金份额净值增长率为18.93%，业绩比较基准收益率为8.70%，同样跑赢业绩比较基准10.23个百分点。自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率为79.27%，业绩比较基准收益率为66.58%，也实现了较好的超额收益。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 7.43% | 5.46% | 1.97% |
| 过去五年 | 18.93% | 8.70% | 10.23% |
| 自基金合同生效起至今 | 79.27% | 66.58% | 12.69% |
净值表现分析
基金能够跑赢业绩比较基准，说明基金管理人在跟踪指数的同时，通过有效的投资管理和风险控制，实现了一定的超额收益。这可能得益于基金紧密跟踪标的指数，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低了基金的跟踪误差。
投资策略与运作：坚持指数化被动投资，应对市场波动
市场行情回顾
2024年，A股市场情绪波动较大，呈现宽幅震荡行情。沪深300指数上涨14.68%，中证500指数上涨5.46%，创业板指上涨13.23%，北证50下跌4.14%。全年市场走势可分为四个阶段：年初延续弱势下跌至2月初，随后因政策影响和ETF资金逆势流入而快速反弹；二季度市场关注点转向基本面，进入窄幅震荡行情；三季度一系列政策落地，市场急速修复；四季度风险偏好迅速回升，市场呈现行业轮动加速、主题投资活跃度上升等特点。
投资策略与运作
本基金的标的指数是中证500指数，主要采用完全复制法来跟踪标的指数，秉承指数化被动投资策略。在运作过程中，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。基金跟踪误差来源主要是申购赎回和成份股调整等因素。
业绩表现归因：市场环境与投资策略共同作用
市场环境影响
2024年A股市场的宽幅震荡行情为基金业绩带来了一定挑战，但整体市场在政策与市场博弈中走出“V型”反转，为基金净值增长提供了有利环境。中证500指数的上涨，使得采用完全复制法跟踪该指数的广发中证500ETF受益。
投资策略有效性
基金坚持指数化被动投资策略，紧密跟踪标的指数，有效降低了跟踪误差。在成份股调整和申购赎回等因素影响下，基金管理人通过合理的操作，确保了基金对指数的紧密跟踪，从而实现了与指数表现相近的业绩，并在一定程度上跑赢了业绩比较基准。
费用分析：管理费与托管费略有下降
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为14,393,999.64元，较2023年的15,149,290.20元减少了755,290.56元，降幅为4.99%。其中，应支付销售机构的客户维护费为91,629.38元，应支付基金管理人的净管理费为14,302,370.26元。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动金额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 14,393,999.64 | 15,149,290.20 | -755,290.56 | -4.99% |
| 应支付销售机构的客户维护费（元） | 91,629.38 | 85,873.46 | 5,755.92 | 6.70% |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 14,302,370.26 | 15,063,416.74 | -761,046.48 | -5.05% |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,878,799.90元，相比2023年的3,029,857.98元减少了151,058.08元，降幅为4.98%。托管费的下降与基金资产净值的减少相关，因为托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动金额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 2,878,799.90 | 3,029,857.98 | -151,058.08 | -4.98% |
交易与投资收益分析：股票投资收益波动，衍生工具收益增加
股票投资收益
2024年股票投资收益为 -200,838,779.88元，其中买卖股票差价收入为 -104,417,496.44元，赎回差价收入为 -96,421,283.44元。与2023年相比，股票投资收益有所波动，2023年股票投资收益为 -157,639,306.56元。这一波动可能与市场行情以及股票买卖时机等因素有关。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动金额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 股票投资收益（元） | -200,838,779.88 | -157,639,306.56 | -43,199,473.32 | -27.40% |
| 买卖股票差价收入（元） | -104,417,496.44 | -115,611,749.04 | 11,194,252.60 | 9.68% |
| 赎回差价收入（元） | -96,421,283.44 | -42,027,557.52 | -54,393,725.92 | -129.42% |
衍生工具收益
2024年衍生工具收益为4,930,802.69元，而2023年为 -1,949,458.55元，实现了大幅增长。这主要得益于基金在股指期货投资上的合理操作，通过利用股指期货的杠杆作用，更好地进行流动性管理，降低股票仓位频繁调整带来的交易成本和跟踪误差，从而获得了较好的收益。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动金额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 衍生工具收益（元） | 4,930,802.69 | -1,949,458.55 | 6,880,261.24 | 353.94% |
关联方交易：交易情况总体稳定
通过关联方交易单元进行的交易
2024年，通过广发证券股份有限公司交易单元进行的股票成交金额为306,784,509.26元，占当期股票成交总额的4.92%。与2023年相比，交易金额和占比情况总体稳定。应支付广发证券的佣金为56,756.95元，占当期佣金总量的3.12%。
| 关联方名称 | 2024年股票成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例 | 2024年应支付佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 广发证券股份有限公司 | 306,784,509.26 | 4.92% | 56,756.95 | 3.12% |
关联方报酬
基金管理费和托管费的支付对象分别为基金管理人广发基金管理有限公司和基金托管人中国工商银行股份有限公司。2024年基金管理费和托管费的变化情况如前文所述，整体上随着基金资产净值的下降而略有下降，这符合费用计提的规则。
股票投资明细：行业分布广泛，前十大持仓分散
行业分布
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资涉及多个行业。其中，制造业占比最高，为60.85%，其次为金融业（10.15%）、信息传输、软件和信息技术服务业（8.61%）等。行业分布较为广泛，有助于分散风险。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 12,550,132.63 | 0.57 |
| B | 采矿业 | 76,140,348.85 | 3.43 |
| C | 制造业 | 1,349,480,614.64 | 60.85 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 79,770,273.57 | 3.60 |
| E | 建筑业 | 23,591,702.89 | 1.06 |
| F | 批发和零售业 | 51,842,656.36 | 2.34 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 33,218,032.28 | 1.50 |
| H | 住宿和餐饮业 | 6,847,285.03 | 0.31 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 190,874,370.51 | 8.61 |
| J | 金融业 | 225,074,128.41 | 10.15 |
| K | 房地产业 | 27,828,647.02 | 1.25 |
| L | 租赁和商务服务业 | 18,943,022.54 | 0.85 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 15,026,986.79 | 0.68 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 10,532,316.55 | 0.47 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 5,183,640.00 | 0.23 |
| Q | 卫生和社会工作 | 12,604,076.60 | 0.57 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 28,399,087.39 | 1.28 |
| S | 综合 | 5,255,844.99 | 0.24 |
| 合计 | 2,173,163,167.05 | 98.00 |
前十大持仓
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十大股票投资明细显示，持仓相对分散，没有单一股票占比过高的情况。这有助于降低单一股票对基金净值的影响，分散投资风险。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002625 | 光启技术 | 466,501 | 22,298,747.80 | 1.01 |
| 2 | 600418 | 江淮汽车 | 540,631 | 20,273,662.50 | 0.91 |
| 3 | 000988 | 华工科技 | 311,336 | 13,480,848.80 | 0.61 |
| 4 | 002384 | 东山精密 | 422,758 | 12,344,533.60 | 0.56 |
| 5 | 300339 | 润和软件 | 246,400 | 12,327,392.00 | 0.56 |
| 6 | 600157 | 永泰能源 | 6,844,725 | 11,704,479.75 | 0.53 |
| 7 | 600839 | 四川长虹 | 1,142,556 | 11,025,665.40 | 0.50 |
| 8 | 002797 | 第一创业 | 1,300,585 | 10,859,884.75 | 0.49 |
| 9 | 600487 | 亨通光电 | 611,200 | 10,524,864.00 | 0.47 |
| 10 | 301236 | 软通动力 | 176,875 | 10,384,331.25 | 0.47 |
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