0次浏览 发布时间：2025-04-07 06:10:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，宏利基金管理有限公司发布宏利宏达混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现明显变化。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模缩水
本期利润与已实现收益下滑
宏利宏达混合A类基金本期利润为 -734,841.22元，已实现收益为 -1,665,486.15元；B类基金本期利润为18,860.04元，已实现收益为11,203.39元。与过往年度相比，A类基金本期利润和已实现收益均大幅下滑，显示出投资收益不佳。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 宏利宏达混合A | -734,841.22 | -1,665,486.15 |
| 宏利宏达混合B | 18,860.04 | 11,203.39 |
净资产合计与期末净资产锐减
2024年末，宏利宏达混合基金净资产合计为54,049,291.82元，期末净资产为54,049,291.82元，较上年度末的221,973,912.86元大幅减少，缩水幅度达75.65%。这表明基金资产规模在过去一年显著下降。
| 时间 | 净资产合计（元） | 期末净资产（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 54,049,291.82 | 54,049,291.82 |
| 2023年末 | 221,973,912.86 | 221,973,912.86 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩基准对比
宏利宏达混合A过去一年份额净值增长率为2.64%，同期业绩比较基准收益率为3.51%；宏利宏达混合B过去一年份额净值增长率为2.40%，同期业绩比较基准收益率为3.51%。两类基金均未达到业绩比较基准，显示出基金在过去一年的表现相对不佳。
| 基金类别 | 过去一年份额净值增长率（%） | 同期业绩比较基准收益率（%） |
|---|---|---|
| 宏利宏达混合A | 2.64 | 3.51 |
| 宏利宏达混合B | 2.40 | 3.51 |
不同阶段表现差异
从不同阶段来看，过去三年，宏利宏达混合A份额净值增长率为 -5.12%，宏利宏达混合B为 -5.88%，而业绩比较基准收益率为10.88%，差距明显。自基金合同生效起至今，宏利宏达混合A份额净值增长率为69.60%，宏利宏达混合B为62.43%，业绩比较基准收益率为47.75%，虽整体跑赢基准，但近期表现不佳值得关注。
| 基金类别 | 过去三年份额净值增长率（%） | 自基金合同生效起至今份额净值增长率（%） |
|---|---|---|
| 宏利宏达混合A | -5.12 | 69.60 |
| 宏利宏达混合B | -5.88 | 62.43 |
投资策略与业绩表现：市场波动下策略待优化
投资策略分析
权益市场波动大，存在红利类资产和海外科技相关业绩增速较强的品种两条主线，其他行业受库存周期驱动。债券市场因经济修复低于预期表现较强。本基金保持绝对收益思路，在底部和低估值低预期行业寻找机会，但在强者恒强的市场中表现不佳，尤其是医药及相关类资产超配导致净值跑输。
业绩表现原因
基金在权益市场投资策略未能有效把握市场主线，在医药等行业配置失误，同时债券投资虽有布局，但未能完全弥补权益市场的损失，导致整体业绩未达预期。
管理人展望：2025年机会大于风险
宏观经济与市场展望
展望2025年，管理人对经济和盈利预期不高，指数系统性回升可能性不大，主要机会在于估值波动。政策对资金面定调积极，预计新增资金流入大于流出，带来估值修复效应。
投资方向调整
管理人计划重点配置分红类资产，因其在低利率环境下更为稀缺；在自动驾驶、计算机、必须消费、出海等方向做分散均衡配置，坚持胜率第一、赔率第二的原则。
费用分析：管理费、托管费下降
管理人报酬与基金管理费
2024年，当期发生的基金应支付的管理费为476,153.90元，较上年度的729,563.59元下降34.73%。其中，应支付销售机构的客户维护费为138,849.92元，应支付基金管理人的净管理费为337,303.98元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 476,153.90 | 138,849.92 | 337,303.98 |
| 2023年 | 729,563.59 | 212,728.69 | 516,834.90 |
托管费与销售服务费
当期发生的基金应支付的托管费为158,717.99元，较上年度的280,980.10元下降43.50%。2024年，宏利宏达混合B类基金当期发生的销售服务费为2,870.15元，较上年度的5,759.03元下降50.16%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 宏利宏达混合B类基金当期发生的销售服务费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 158,717.99 | 2,870.15 |
| 2023年 | 280,980.10 | 5,759.03 |
交易与投资收益分析：股票投资收益不佳
交易费用与应付交易费用
2024年，交易费用为300,995.44元，应付交易费用为25,652.61元，较上年度的146,864.51元大幅下降82.52%。
| 年份 | 交易费用（元） | 应付交易费用（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 300,995.44 | 25,652.61 |
| 2023年 | / | 146,864.51 |
股票投资收益
股票投资收益——买卖股票差价收入为 -4,109,457.60元，较上年度的 -3,100,787.47元亏损进一步扩大，显示出股票投资策略有待优化。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | -4,109,457.60 |
| 2023年 | -3,100,787.47 |
关联交易：无重大关联交易
通过关联方交易单元进行的交易
报告期内，通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易均无发生，债券交易也无相关情况，应支付关联方的佣金也为无。这表明基金在关联交易方面较为规范。
各关联方投资本基金的情况
除基金管理人外，其他关联方在报告期末及上年度末均未持有本基金。基金管理人报告期初持有9,225,664.65份，报告期末仍持有相同份额，占基金总份额比例为19.1885%。
| 项目 | 报告期初持有份额（份） | 报告期末持有份额（份） | 报告期末持有份额占比（%） |
|---|---|---|---|
| 基金管理人 | 9,225,664.65 | 9,225,664.65 | 19.1885 |
股票投资明细：行业分散，无明显集中
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
期末股票投资主要集中在制造业、采矿业等行业。其中，平安银行公允价值为702,000.00元，占基金资产净值比例为1.30%；裕同科技公允价值为566,390.00元，占比1.05%。整体来看，股票投资行业分散，单个股票占比不高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 000001 | 平安银行 | 702,000.00 | 1.30 |
| 2 | 002831 | 裕同科技 | 566,390.00 | 1.05 |
基金份额持有人信息：个人投资者占主导
期末基金份额持有人户数及持有人结构
期末基金份额持有人户数为27,081户，其中宏利宏达混合A类有25,730户，B类有1,351户。机构投资者持有份额占比19.21%，个人投资者持有份额占比80.79%，个人投资者为主要持有人。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比（%） | 个人投资者持有份额占比（%） |
|---|---|---|---|
| 宏利宏达混合A | 25,730 | 22.41 | 77.59 |
| 宏利宏达混合B | 1,351 | 0.14 | 99.86 |
| 合计 | 27,081 | 19.21 | 80.79 |
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理人所有从业人员持有宏利宏达混合A类254,169.02份，占比0.6175%；持有宏利宏达混合B类9,111.60份，占比0.1317%。
| 项目 | 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 宏利宏达混合A | 254,169.02 | 0.6175 |
| 宏利宏达混合B | 9,111.60 | 0.1317 |
开放式基金份额变动：份额大幅减少
宏利宏达混合A份额变动
本报告期期初基金份额总额为179,372,306.53份，总申购份额为2,668,023.39份，总赎回份额为140,880,909.48份，期末基金份额总额为41,159,420.44份，份额减少幅度达76.05%。
宏利宏达混合B份额变动
本报告期期初基金份额总额为23,175,630.05份，总申购份额为400,820.50份，总赎回份额为16,656,641.86份，期末基金份额总额为6,919,808.69份，份额减少幅度为70.14%。
| 基金类别 | 期初基金份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末基金份额总额（份） | 份额变化幅度（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 宏利宏达混合A | 179,372,306.53 | 2,668,023.39 | 140,880,909.48 | 41,159,420.44 | -76.05 |
| 宏利宏达混合B | 23,175,630.05 | 400,820.50 | 16,656,641.86 | 6,919,808.69 | -70.14 |
租用证券公司交易单元情况：交易单元有新增
股票投资及佣金支付情况
2024年，基金租用长江证券、国盛证券等证券公司交易单元进行股票投资。长江证券成交金额为141,269,108.84元，占当期股票成交总额的52.28%，应支付佣金103,937.51元，占当期佣金总量的51.22%。
| 券商名称 | 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | 应支付佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 长江证券 | 141,269,108.84 | 52.28 | 103,937.51 | 51.22 |
| 国盛证券 | 85,689,858.92 | 31.71 | 58,584.59 | 28.87 |
债券与回购交易情况
债券交易方面，长江证券成交金额为273,188,320.42元，占当期债券成交总额的83.41%；债券回购交易中，长江证券成交金额为480,100,000.00元，占当期债券回购成交总额的96.39%。
| 券商名称 | 债券成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例（%） | 债券回购成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额的比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 长江证券 | 273,188,320.42 | 83.41 | 480,100,000.00 | 96.39 |
| 国盛证券 | 28,215,975.56 | 8.61 | 1,000,000.00 | 0.20 |
宏利宏达混合基金在2024年经历了份额、资产规模的大幅下降，业绩表现也未达预期。投资者在关注管理人投资策略调整的同时，应谨慎评估投资风险。
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